Банки нашли способ сэкономить капитал при секьюритизации. Банк Москвы выпустил ипотечные облигации, частично гарантированные собственным кредитом. Банкиры ищут способы выпускать ипотечные облигации, невзирая на жесткие требования «Базеля III». С начала года коэффициенты риска при расчете капитала для ценных бумаг, выпускаемых при секьюритизации активов, выросли столь значительно, что такие сделки стали обходиться чересчур дорого для капитала банков. Риск-коэффициент для младших траншей таких облигаций, которые банки оставляют у себя на балансе, был увеличен до 1 250%. И банкам приходится использовать другие способы выпуска таких бумаг, поясняет издание.
Неделю назад Банк Москвы сообщил о выпуске ценных бумаг с ипотечным покрытием на 6,6 млрд рублей. Поручителем по старшему траншу выступило Агентство ипотечного и жилищного кредитования, следует из материалов банка. При этом размер младшего транша, который особенно дорого обходится банкам, Банку Москвы удалось сделать минимальным. Он составил менее 1% выпуска, говорится в документах. Ипотечные облигации выпущены с учетом всех норм и требований ЦБ, указывает представитель группы ВТБ. По его словам, выпуск структурирован таким образом, чтобы минимизировать прирост активов, взвешенных с учетом риска.
«В этой сделке помимо младшего транша было покрытие риска кредитом, который мы выдали эмитенту», — подтверждает человек, близкий к Банку Москвы. Скорее всего, продолжает он, выкупать бумаги будут нерыночные инвесторы. А для самого банка секьюритизация — доступ к ликвидности ЦБ. Рыночных инвесторов сейчас найти нельзя, и банк делает свой ипотечный портфель ликвидным, чтобы в любой момент под залог бумаг можно было получить финансирование от ЦБ, объясняет он.
Оставить комментарий
Вы должны войти чтобы комментировать..